金融风暴袭来，在各类投资收益都得不到保证的情况下，储蓄成为大多数人的理财选择。若因一时疏忽，看着身家财产泥牛入海时，那感觉怎一个疼字了得。
尽量存中长期避免降息带来的痛
当前我国已处于降息通道中，办理存款时尽量存中长期以避免损失。
因为银行存款是根据开户当日的利息而定，即使在降息通道中，中长期存款的存款人依然能享受高利息，而短期存款到期就必须执行新利息。
此外，短期大额资金也可巧用存款技巧提高收益。许多人喜欢将不确定用途和用时的资金存成活期，其实可利用通知存款提高收益。因为存活期，其年利率只有0.72%，而要是存“7天通知存款”，则能享受年利率1.71％的较高收益。
大单拆小单费点心思“少破财”
很多人喜欢把日期很近的几张定期储蓄存单等一起到期后进行转存，让自己拥有一张“大”存单，或是拿着大笔现金到银行存成一笔“大”存单。这种存款方式从理财的角度来看，有时可能会产生损失。
这涉及到提前支取的利息计算问题。按规定，定期储蓄存款提前支取，不管时间存了多长也全部按当日挂牌公告的活期储蓄存款利率计算利息。这意味着，如果储户因为某种不得已情况需要提前支取，将会遭遇利息上的损失，存“大单”就意味着风险更大。因此，储户应当学会将“大单”拆成“小单”，急用钱时也可以将利息损失减小到最低。
少提前支取多收益逾期不取息少拿
对于存钱一族来说，影响收益的还有两条：提前支取和逾期不取。
有些人在急需用钱时，往往把定期储蓄存款提前支取，损失了利息。事实上，现在可以用做临时“融资”的渠道很多，比如信用卡取现、典当、保单贷款。现在有些银行也开展了定期存单贷款业务，市民在定期储蓄存款提前支取时不妨比较一下，利用最划算的方式把定期储蓄存款提前支取的利息损失降到最低。“马大哈”储户应常看存单，发现定期存单到期就赶快支取或采用到期自动转存业务，避免损失利息。
叫醒工资卡上的“睡钱”学会利用约定服务
现在企、事业单位发工资，一般都直接打进员工银行卡上，但很多员工只用于消费支付。其实，现在银行工资卡功能强大，只需到银行柜台上办理一些手续就可轻松理财。
企、事业单位指定的银行工资卡一般最初是活期存款账户，银行卡的服务功能为指定服务。如果想要约定服务则需携带身份证和银行卡到柜台办理约定服务的开通手续。
牛年理财
后生财
2008年，无数投资者遭遇了一场史无前例的金融海啸，随身财富被冲得所剩无几，但阳光总在风雨后！春节过后，随着正常工作生活的开始，我们也该安下心来谋划牛年的投资理财方案。
国债降息周期中最稳妥投资品种
前景及预测：目前，我国已经进入新一轮降息通道，凭证式国债相比同期定期存款而言利息高，收益也有绝对保障，可以说是降息周期中最稳妥的投资品种。
投资建议：首先，根据自己的财务状况和投资偏好选择凭证式国债或记账式国债。凭证式国债收益明显高于同期银行定期存款利率，但流动性相对较差，需要至少持有半年后才能提前兑现，适于进行中长期投资；如果对投资资金变现程度要求较高，可以购买流动性较好的记账式国债。
其次，“降息通道”中购买凭证式国债不妨早出手。
最后，购买记账式国债需关注投资风险。相比凭证式国债而言，二级市场上的记账式国债虽然流动性好，但收益却是浮动的，因此存在一定的投资风险。专业人士提醒，2009年继续上涨的空间将有所缩小，风险会有所加大，建议投资者以中短期投资为主。
黄金抗跌性强，但需精选
前景及预测：在世界经济金融危机依旧看不到结束迹象的时候，2009年的黄金投资前景已被投资专家看好。有机构预测2009年国际金价可能会跌至700美元一线，但是下跌空间非常有限。
投资建议：虽然黄金市场看好，但是对于银行推出的黄金理财产品，却要仔细鉴别。由于多数黄金概念
理财产品的发展仍未成熟，设置混乱与投资规则杂乱是造成其平均收益率不高的主要原因，对于普通百姓来说，如果真的看好黄金市场，不妨直接投资实物黄金或者纸黄金。
基金重点配置债基+中小规模股基
前景及预测：机构普遍预期债市还将持续走强，债券基金还有继续赚钱的空间。经济下滑周期中国家会持续降息以刺激经济，这会使得债券价格继续走强，虽然降息力度和债券涨幅不会再像2008年那样迅猛，但债券牛市还将持续一段时间。
投资建议：股票基金的选择上，可以偏重于选择中小规模基金。研究机构普遍预期，春节后市场面临两重机会，一是经济危机国家自救下存在结构性机会，二是震荡市场会出现阶段性行情。这两种机会同时对投资失当的基金也意味着较大风险，因此配置灵活、精挑行业、规模偏小的基金更容易获得安全边际和超额收益。
QDII还有机会，适当进取
前景及预测：海外股市在经历了金融海啸的袭击之后，已经具备了可以重新加以审视的价值。在新的一年，随着金融海啸引发的金融行业的危机逐渐平复，境外股市估值低、供求相对平衡、监管相对比较完善的优势将继续得以体现。而对于全球市场未来的投资机会，多数QDII基金经理较为乐观。
投资建议：板块选择方面，防御性强的公用事业、必需消费品成为QDII基金规避市场风险的首选。而当市场反弹时，前期超跌的房地产和金融股受到青睐。
银行理财产品债券型产品将独领风骚
前景及预测：2009年，理财资金的投资方向可能表现出行业配置多样化、热点分散化和区域多元化的趋势；为适应市场动荡，结构类理财产品的支付条款有可能更加复杂，而普通类产品则可能有结构化的倾向；为避免风险敞口过大或深度损失情况的发生，理财产品内含止损、保本或保息条款现象可能会进一步普及。
投资建议：在风险比较大的情况下，适合短期投资，但首先应保证本金安全。
保险万能险是投资热点
前景及预测：作为4万亿投资资金的重要来源，包括长期国债、铁道债等发行规模肯定会大幅增加，对于60%资金都投于债券市场的保险公司而言，无疑是一个机遇。由于长期国债不会受短期利率下降影响，这对于提高保险公司的投资收益率有积极意义。
投资建议：究竟应该怎样给家庭上保险呢？在这里有几个重要的原则。1.先给大人买保险；2.先给家庭经济支柱买保险；3.先买意外险、健康险，再买教育、养老、分红及其他险种；4.不要等到有钱了再买保险；5.年轻人也需要购买保险；6.选择一家财务稳健、服务便捷、信誉度高的保险公司，以及选择一位专业度强、能代替优质售后服务的代理人。这里主要推荐投资传统储蓄类分红险、万能险和投连险。
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北京保监局是在《关于在北京地区建立投资连结保险产品销售适用制度的通知 》（以下简称《通知》）中做出上述要求的。
保监局要求，各公司在推出投连险账户的同时，应当根据该账户的投资方向、投资范围和投资比例，确定投连险账户的风险等级，可分为高、中、低三个类别，还可根据实际情况进一步细分。这种风险等级评定属动态的，需要保险公司定期评定，及时调整，如有风险变化，应及时告知投保人。据悉，这是鉴于投连险对消费者的风险承受能力和财务状况要求较高、而有些公司在销售过程中又有不规范的行为而制定的。
据记者了解，去年部分地区出现的投连险退保潮一度波及到了北京地区，当时保监会立即要求北京地区销售投连险的保险公司进行全日监测，每日上报退保数据，分析退保原因。当时反馈的结果显示，投连险退保很大比例是因为营销人员风险提示不明、把保险理财产品当银行理财产品销售，有明显的误导嫌疑。为此，监管部门开始了针对投连险市场的规范。
《通知》要求各公司在承保之前将投连险账户和投保人风险承受能力进行匹配检验，各公司应向投保人反馈匹配检验结果。为防止测试成为摆设，《通知》要求将风险测评结果存入业务档案。如果投连险账户风险超越投保人风险承受能力（即风险不匹配），保险公司有义务告知投保人。投保人明确拒绝接受风险承受能力调查的，保险公司要对投保人进行必要的提示，说明购买投连险可能面临的风险，并要求其亲笔抄录以下内容后签名，即“本人已阅读保险条款、产品说明书和投保提示，并了解投资连结保险的产品特点、费用扣除和投资回报的不确定性，自愿放弃风险承受能力调查，并愿意承担相关风险”。
不过，《通知》并没有对不合规的保险公司提出具体的处罚措施。保监局相关负责人表示，这一规定并不是强制性的，但是如果保险公司的保单范本和销售流程不能达到《通知》的要求，保监局在定期检查过程中发现“不达标”问题，将严格按照相关法律、法规和规章制度进行处罚。
目前各家保险公司尚无新投连险推出，多家开发部门负责人告诉记者，现在处于产品设计调整期，仍在为今年新产品上市做准备。届时会根据监管要求规范销售，而记者昨日走访多家银行也发现，看到原来摆放投连险资料的宣传架，已换成零星可见的分红险宣传资料。
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在外企工作的张先生2008年的笔记本上，10月9日前打了一个圈，就是在这一天，人民银行挥舞着利率大旗开始了降息之路，这也是央行4年来首次降息。在接下来的短短两个月，利率一降再降，一年期存款利率从4.14%降至2.25%，回归到了4年前，降幅达45.65%。张先生说，同样是存笔钱，只相差两个月，这利息收入就差了接近一半，很是夸张。
不过与利息收入的减少相比，张先生的股票账户、基金账户的亏损就严重多了。张先生给自己算了一笔账，股票账户在2008年整年亏损了25%，他自嘲地说：“总算泡赢了大盘，或许还战胜了不少私募公募基金呢。”的确，再看看他的基金账户，亏损高达40%，其中一只QDII基金还亏损了61%。
而哪怕你不是股民、基民，财产性收入也受到了很大的影响。伴随着这波近似疯狂的降息，理财市场遭遇了惨痛打击，即便是最稳健的一类人民币理财产品、债券、信托等，从10月份开始就出现收益率大幅滑坡，直接拖累了全年的收益水平。粗略估算了一下，商业银行的保本保收益型人民币理财产品2008年平均年化收益率在5.5%左右，略高于2007年，但如果没有10月份以后的冲击，整体收益率会更高。
中国经济正经历一场前所未有的冲击，在很多人眼中，2009年注定都是异常困难的一年。老百姓害怕消费，害怕投资，纷纷把钱存进了银行，坐等收利。可是，在这样的大环境中，央行降息在所难免，预计全年不会低于0.54个百分点。如此看来，就算把全家压箱子底的钱都存在银行，到手的利息也少得可怜。
在这样的大环境下，我们却要唱唱反调，提倡投资者忘记成本、适当激进。毕竟经过2008年市场的暴跌，不少风险都大大释放，投资价值凸现。对于非专业投资者来说，鉴于2009年的经济复苏尚需时日，正是进行基金定投的最好时间。
对2009年欲振乏力的市场环境来说，可能是“微笑定期定额投资法”最好的时机——如果你在股市下跌时开始基金定投，待股市上涨至“获利满足点”时赎回，那么你的获利结果不但会优于指数表现，而且比你在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高——将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线联接起来，形状就像人的微笑。
新手：牢记保本 稳字当头
小郁前年刚毕业参加工作，金融危机以来，媒体天天在报道裁员减薪，他感觉好像离自己很遥远。没想到新年刚过，就接到公司通知，因公司效益不佳，年终奖会减少。这让小郁一下子感受到了金融危机吹来的寒风，决定要重新规划自己的收入支出。
工作一年多来，小郁虽然薪水不少，基本上是赚多少用多但少，存款并不多。面对现在 “凶险”的投资市场，从来没有做过投资的小郁无从下手。身边去年进入股市的朋友同事，多数都被 “腰斩”，买股票型基金的损失也都超过20%，购买银行理财产品的不少以 “零收益”收场。在这样的市场环境中，怎么样才能保证自己的资金不亏损是小郁考虑的最多的。
经过2008年投资市场的大起大落，保本成为2009年投资理财的主旋律。在基金方面，去年债券型基金的收益不错，但是随着利息越降越低，债券基金的投资机会正在减小，尤其是对于没有投资经验的投资人来说，还是具有一定风险的。保本型基金也是保证本金安全的选择之一。不过，投资保本基金要全程参与，投资者只有在认购期购买并持有至到期，才能享有当期的保本。如果提前赎回，只能以当时净值计，如有亏损需自己承担，还要支付赎回费用。
对于收入不丰、开销又颇大的年轻人，基金定投也是不错的理财选择。每月坚持攒钱投资基金，月积年累，数年之后就会拥有一笔可观的资金，为组建家庭或个人创业打下一定物质基础。
没有经验的投资人比较容易被高收益诱惑，忘记收益与风险对等的法则，冒险激进。送给各位刚刚进入投资市场的新人一句巴菲特的投资名言， “成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”
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昨日市场传言称，有关方面已经制定了期货投资基金试点工作方案的讨论稿，并开始在业界征求意见，但记者在对有关业内人士进行采访时，这一消息未能得到证实。
“在目前的期货市场中，散户占的比重过高不利于市场的稳定，而改变国内期货市场散户占比过高的问题，发展期货投资基金是必由之路。”中国期货业协会研究中心主任刘涛表示。据了解，与机构投资者在国内股票市场超过50%的比例相比，中国期货市场仍然是散户的天下，机构投资者占比仅为20%左右。
美国金融危机所引发的市场动荡被业界视为让期货投资基金推出速度加速的主要原因。国内股市巨幅波动，尽管各类商品期货价格波动也极为剧烈，但仍然被视为分散风险的主要投资组合对象。
CTA如能顺利推出，最大的受益者无疑是期货公司，目前国内期货公司业务极为单一，仅依靠经济业务所产生的手续费生存，吸引大额资金进入期货市场一直以来都是期货公司摆脱尴尬境地的不二选择。
也有期货交易员向记者表示，类似于期货投资基金的投资方式事实上在国内期货市场一直存在，只是由于法律上的风险，往往以各类形式隐藏起来。
不过尽管CTA标上了“期货投资基金”的名称，但实际上与股票市场中存在的基金有着明显的区别，期货投资基金更加类似于“委托理财”。
据业内人士介绍，股票市场中的基金之所以规模庞大并迅速成为股票市场最强势的参与者，依靠的是能够公开募集资金的优势，一只股票投资基金可以在短时间内募集到数亿甚至数十亿的资金。
而期货投资基金却不同，期货公司在此类业务中不负责资金的募集，而是根据客户的要求，通过专业的投资手段为客户在期货市场中运用资金进行投资。因此期货投资基金更类似于股票市场中已经存在的各类委托理财业务，或者部分私募基金的形态。
此外，有业内人士预计，与投资者仅靠上千元的资金即可参与股票公募基金不同，期货投资基金往往规定了较高的投资门槛。在一些成熟市场中的期货投资基金普遍要求客户最少拥有数百万元的资产。
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据券商调研报告显示，约七成基金经理在未来6个月的选股方向中，对中小盘市值股票的偏爱超过大盘蓝筹股。事实上，在反弹初期，中小市值股票的表现往往会好于大盘蓝筹股。回顾去年，国内市场剧烈震荡，大盘股陷入无休止的调整中，但中小盘股却在几次反弹中上演阶段性的活跃行情，部分中小盘风格基金在反弹中表现突出，这也使得这类风格鲜明的基金品种日益受到投资者的关注。
国金证券最新研究报告也指出，2009年中小盘股迎来三大投资机遇：首先，从各国历史来看，不少优秀的中小市值上市公司具有旺盛的生命力和极高的成长性，长期投资价值值得关注。以美国市场为例，1998年9月30日至2008年9月30日，标普中盘指数和标普小盘指数的年化收益率分别达到了10.3%和10%，均超越同期标普500指数3.1%的年化收益率。其次，从中期基本面分析，未来市场结构性机会主要来自于政府宏观经济政策惠及的行业，包括医药、食品饮料、农业、零售、新能源等，这些行业中中小市值股票居多。第三，从资金面分析，中小盘股票的交易成本相对较低，这也促使市场资金流入，通常情况下，中小盘股票是反弹行情的领跑者。2008年11月6日至12月22日，上证指数累计涨幅为15.72%，天相大盘指数涨幅为15.33%，和上证指数涨幅基本持平，而天相中盘指数和天相小盘指数的涨幅分别为28.88%和42.13%，表现明显好于大盘股。
对于基民而言，较小的规模中小盘风格基金有可能较好地把握这类投资机会。尤其是在市场相对底部开始运行的新发基金，如果能在较长的建仓时期内谨慎判断市场风格变化，谨慎建仓，将有可能取得更好的投资结果。
目前市场普遍预期09年的股市总体将是震荡、复苏与结构性分化的走势，将出现阶段性、策略性的投资机会。在这种预期下，选股能力在09年将能发挥更大的作用；尤其是对风格特征明显的中小盘股，在特定阶段有可能带来较为显著的正收益。
正在发行的上投摩根中小盘基金拟任基金经理董红波就指出，股市经过2008年大幅调整，不少具备良好成长性的中小盘股票已酝酿了长期投资机会，当市场回归理性后，这些优质品种的投资价值将获得广泛认同。而2009年是真正考验基金公司投资选股能力的一年，以研究见长的基金公司也将有机会把握结构性的投资机会，为投资人获取超额收益。
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农业银行 初始贷款发放金额在30万元（含）以上自动调整。借款人有连续90天（含）以上逾期记录的，将不受理其利率调整申请
光大银行 贷款余额达到30万元，可申请调整七折利率
兴业银行 首套普通住房，无逾期贷款记录，申请通过审批后可调整
上海银行 贷款余额达到30万元，可申请调整七折利率
工商银行“总行正在制定新的存量房贷利率优惠政策，预计近期就会出台具体的利率优惠细则。”
中国银行 中行总行要求各分行结合自身实际和同业情况，自行作出规定。中行上海分行则表示，客户可到贷款经办行提交申请，如果审核通过，将可以享受7折优惠利率。
以上均据各大银行公开信息，以及新华社等媒体公开报道整理。
四大国有银行表示存量房贷利率可打七折，但相关细节尚在制定
新年伊始，四大国有银行发出存量房贷利率可以打七折的声音，此前一些中小银行也早已以各种形式给存量房贷最低折扣。可具体到不同的银行不同的贷款客户，能否享受七折房贷利率却依然不够明确，贷款买房的市民纷纷打算，尽量争取到最低利率，否则可以考虑转按揭。
“我的房贷利率到底能不能打七折？”新年第一天上班，付元（化名）就四处打听此事，他在一家国有银行有近50万元15年的房贷。“媒体上说都可以转，可我问了营业网点，打了客服电话，再问了信贷员，说法却都不尽相同，到底怎么申请，什么条件能享受七折利率，我还是不明白。”
尽管四大国有银行以及一些股份制银行已经陆续承诺，存量房贷原则上也可享受在基准利率基础上打七折的最优惠利率，但具体到每个客户的执行却依然有点“难”—首套房、普通自住房、贷款余额、信用记录都成了打折前的一座座大山。
建行已开始受理申请
自2008年10月27日房贷新政公布后，之前已在商业银行贷款买房的，其个人房贷客户利率（下称存量房贷）能否享受优惠利率，就成了市民关注的焦点。直到2009年元旦假期，新华社发布消息称，房贷份额最大的中、农、工、建四大银行已出台政策，只要2008年10月27日前执行基准利率0.85倍优惠、无不良信用记录的优质客户，原则上都可以申请7折优惠利率。
但到昨天正式上班，通过记者对沪上四大国有银行的求证，仅建行上海分行已正式开始受理存量房贷客户的申请，受理期限为1月4日到2月22日，至于工行总行则表示尚未有具体细则可公布，预计近期将公布。中行上海95566及农行上海95599客服则让记者直接与贷款经办行联系，确认能享受何种优惠。另据新华社昨天报道，中国银行上海分行表示，客户可到贷款经办行提交申请，如果审核通过，将可以享受7折优惠利率。
据了解，建行存量房贷客户需带齐资料，到贷款经办行提交贷款利率调整申请，能否获得最低七折的优惠利率需银行审核。其给出的4个条件是：之前必须是享受基准利率0.85倍优惠的存量客户；近两年内贷款拖欠不超过2期；重新定价日起无拖欠贷款余额、不存在违约行为；重新定价日起不超过2笔以上商业贷款未还清。该行一网点工作人员还透露，对于一年以内贷款，只要没有两期以上的逾期记录，应该会自动调整。
至于农行，其总行层面关于存量房贷的相关政策去年10月28日已公布：一种方式是自动调整，即对初始贷款发放金额在30万元（含）以上、原执行利率为同期同档次基准利率0.85倍的贷款，原则上通过银行内部的计算机系统自动调整利率，贷款执行利率自2009年1月1日起即统一下调为同期同档次基准利率的0.7倍。另一种不符合自动调整条件的，则可递交申请，由银行决定是否可享受于优惠利率。对借款人有连续90天（含）以上逾期记录的，农行将不受理其利率调整申请。
客户面临差别化利率
“这里面肯定有一个甄别，行内认定的优质客户，信用好的客户肯定能享受到最大的优惠。”某股份制银行风险管理部人士告诉记者，“再说回来，如果所有人都享受七折，银行也吃不消。”
从政策来看，监管部门此次并没有“一刀切”，各商业银行总行也没有一刀切，而是纷纷把审核的权限下放到分行，而有的分行则将审批权又下放到了支行。建行有关负责人就明确表示，建行总行要求各分行结合当地的房地产市场情况，区分地域、楼盘、客户，合理评估贷款风险自行决定，并要体现差别化的执行要求。
具体到执行层面，各行也采取了分类对待的原则，如有的银行就明确优质客户申请一般能够获批，其他客户则要从其收入状况、信用状况加以区别，可分别给予7.5折或8折乃至7折的优惠。
有的银行还采取了贷款额的限制，如农行明确必须是初始贷款金额为30万元方可自动调整，光大等银行公布的条件则是贷款余额达到30万元，即截至目前商业贷款余额要超过30万元，才能申请享受7折优惠。这其中要明确的是，如个人客户办的是组合贷款，公积金贷款余额并不能计算进30万元内。
转按揭要计算成本
如果不能享受到七折利率，会有市民去做转按揭—以新客户身份享受最优惠利率。
对此，银行业内人士提醒，首先要算清楚成本。如转按揭加上1%—2%的按揭费、担保费、保险费、抵押登记手续费等费用，累计支出可能在6000—7000元，即使有的银行为了吸引客户，免去按揭费，其支付的成本也可能要2000—3000元。这时就必须算清楚一笔账，如申请七折大概能省多少钱。“如剩余贷款不到十几万元，根本没有必要去做转按揭”。一银行信贷经理建议。
另外，目前政策允许的是“平转”，并不允许“加按揭”（增加贷款额）。因为“平转”业务是指由下一家银行贷款给客户将上一家银行的贷款还掉，然后再办理新的贷款，但是公积金贷款如果还清后，就不能再贷出来，所以只有纯商业房贷能“平转”，公积金贷款和“公积金贷款+商业贷款”的组合贷款是没办法转掉的；此外，“期房”（未取得房产证）也不能转按揭，因为转按需要抵押担保，如没房产证则无法进行。
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但是，市场永远是沿着自己的规律前行，经济的不确定性和全球政府的救市行为，使得市场在2009年的不确定性中徘徊。而把握2009年的投资机会无疑需要从许多不确定性中寻找相对确定性的东西。
一， 从大类资产把握股票市场相对确定性的机会。2009年，如果单独从股票市场看，由于经济诸多的不确定性，很难判断其中的机会，但如果与其他大类资产相比，其确定性在增加。现金、债券、股票、实业、地产是投资中的五大类资产，如今几乎80%的机构都是现金和债券。随着利率的进一步下调，现金和债券的未来吸引力大大下降，至少未来的大类资产大规模流向现金债券的可能性在下降。
在其他的三个变量中，如果实业、地产能吸纳资金，说明经济在复苏，而在经济复苏的背景下，股票的机会不会少；如果实业、地产不好，股票市场是一个不完美、但相对好的市场，相对确定性更高。
如果股市成为一个相对机会较多的市场，那么，与股票关联度高、有更高安全边际的封闭式基金，有可能成为一方新天地。只要时机把握好，采用倒金字塔方法建仓，对于大机构而言，2009年应当有超过银行利率的正收益。
二， 从复苏的角度看，寻找相对确定性的机会。寻找那些可能提前经济复苏的公司有可能成为相对确定性的机会。近期香港市场的中资股一直是资金关注的焦点，其中的逻辑就是因为全球经济最先复苏的公司应当是中资公司。
此外，当经济不好时，裁员、减薪、减少投资，成了市场司空见惯的信息。如果有一些企业却能加薪、扩张，甚至大规模招人，这样的公司是否能在经济复苏之前提前复苏？如苏宁电器计划2009年新招聘3.6万人，并计划大规模扩张200家门店；塔牌集团公司日前宣布董事、高管2009年工资增加5万~15万元，总经理年薪从25万元增加到2009年的40万元；贵州茅台公司12月5日在厦门举办的“国酒茅台全国经销商联谊大会”经销商订货后，宣布将在2009年投资约14.6亿元，继续提高茅台酒基酒产量；以及当其他企业还在为资金问题犯难时，复星医药不断举牌美国上市的同济堂，马应龙大规模持有羚锐股份，复星国际闪电买入分众传媒13.33%股份，成为分众的第一大股东。这些信息是否应该值得我们关注？
三， 寻找相对确定性增长的企业。医药、电力设备、水泥等企业无疑是增长最明确的公司。看看特变电工、双鹭药业、三九医药、国药股份、天山股份、赛马股份、小商品城等，这些企业的股价现在是2000点的位置，6000点的价格。研究这些行业和公司的共性，就是他们的增长相对确定。
另外，一些公司的股改承诺也给市场一定的确定性。比如，刚股改的三九医药大股东承诺2008年每股业绩不低于0.50元，2009年不低于0.65元；中粮屯哟蠊啥辛讣懦信?008年业绩不低于2.5亿元，如果低于该数额，中粮集团将现金补贴。而且公司敢将2008年上半年增发后的集团8767 万元的利息返还并未计入利润表，而直接计入资产负债表的资本公积金，可见公司对其业绩增长的信心。
四，寻找相对可能在资本市场突破的央企整合股。当经济困难时，行业整合的机会在增加，有能力整合的企业可能有相对确定性机会。可以看到，中化国际借二级市场成为江山股份的第一大股东；五矿集团整合江西的稀土资源；天坛生物通过增发，收购控股股东中国生物技术集团公司下属全资企业——成都生物制品研究所持有的成都蓉生药业有限责任公司的51%股权；中国建材通过定向增发，要整合祁连山水泥公司；义乌市人大将国资绝对控股小商品城提升到战略高度等做法，都说明整合可能性大的央企，有可能成为相对确定的机会。
如果说2007年是一个鸡犬升天的市场，买啥都是巴菲特，2008年是单边下跌市，连巴菲特买股票也巨亏，那么，2009年将是有结构性机会的行情，真正的个股机会可能出现。2009年谁更确定，谁更先复苏，谁更被低估，一定会在资本市场上有所表现的。
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上证指数上周连续跌破了2000点、1900点整数大关，跌幅8.27%。
谁是市场做空的推手？投资者纷纷将指向基金，然而事实证明基金被冤枉了！
德圣基金研究中心统计数据显示，截至12月25日，基金平均仓位均有较明显回升。其中股票基金平均仓位为70.32%，比前周略回升2.17%；偏股混合型基金平均仓位为62.79%，相比前周回升2.77%；配置混合型基金平均仓位49.95%，比前周回升3.54%。由于测算期间沪深300指数大幅下跌8.5%，因此扣除被动仓位变化因素，三类以股票投资为主的基金实际仓位增幅都超过了4%。
数据显示，上周增仓2%以上的基金数量多达156只，其中增仓5%以上的基金有53只，增仓范围增加明显；减仓超过2%的基金数量为37只，其中9只基金仓位下降5%以上；但扣除被动减仓因素，实际上基金减仓的数量和幅度都不大。
尽管股指连续下跌，然而多数基金却在下跌中选择了加仓！
次新基金成“抄底”主力
下跌中加仓———上周基金的动向相当统一，而谁是加仓的绝对主力呢？
看看这一组数据：新世纪优选仓位从27.54%增加到了50.17%，增仓幅度超过22%；广发核心仓位从43.94%增加到了63.02%，增仓幅度为19.08%；长盛创新上周仓位从48.51%增加到了67.11%，增仓幅度为18.60%；泰信优势增长上周的增仓比例也在15%以上……
以上增仓幅度超过15%的基金，无一例外都是今年成立的次新基金，显然，次新基金是最积极的抄底者。
从基金公司角度看，嘉实、海富通等旗下基金普遍增持明显；而长信、金鹰等少数基金公司选择了减仓，如长信增利、长信双利，上周减仓比例分别高达11.47%、7.49%。
增仓基金跌幅不小
“欲速则不达”，一旦不能有效踏准市场的节奏，那么基金净值就会不增反减，上周基金逆市加仓后果很不妙，就是最好的证明！
WIND统计数据显示，今年以来成立的股票型基金有35只，其中33只单位净值下跌，有11只上周跌幅超过5%，占到年内成立的股票基金的三分之一，其中博时特许价值、友邦华泰价值增长上周跌幅更是超过了10%，分别达10.27%和10.11%，这一数字远远超过了同期大盘。值得注意的是，上周净值跌幅居前的基金，几乎都是加仓后仓位提高，而股价下跌，从而导致了净值下跌。
次新基金净值纷纷跌破面值，这也成为基金上周一道“风景线”，如博时特许价值上周净值跌幅超过10%，迈入“8毛”基金行列；而友邦华泰价值增长则由盈转亏。数据显示，上周净值仍在面值以上的次新基金仅13只，而前一周却高达25只。
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此次扶贫标准的调整虽然低于此前预期的1300元，但对于贫困人口来说，终是好事。长期以来，中国有两个贫困线：绝对贫困线和相对贫困线，前者是指人均年收入786元的贫困人口，后者是指人均年收入786元至1067元之间的贫困人口。按照过去的扶贫标准，后者不能享受用于前者的扶贫投入。
以新标准划分的贫困人口数量虽然上升，表面上看有损政府的面子，而且贫苦人口的增多也加大了政府扶贫任务，但这是必要的。因为贫苦人口不会因为你装作视而不见就不存在，相反，人为压低扶贫标准使需要帮助的贫困人口得不到政府切实的帮助，时间一长反而会激化矛盾。现在国家有能力解决更多贫困人口的发展问题，就应该提高扶贫投入，而不是还维持原来的水平。
事实上，目前我们有很多方面，像扶贫一样，是低水平低标准的，我认为，应该利用此次国家扩大内需的难得机会，一并给予解决，特别是对民生领域的历年欠账，做一个总体了断。
对民生领域的历史欠账，有些是因为国家财力不够，目前还确实解决不了，对此人民尚可原谅；有些是因为认识问题，还未轮到解决，对此人民亦可理解；但有些纯粹是因为官员的利益和政绩问题而久拖不决，这就不可原谅。不管因何种原因，应解决而不解决的结果，就是民众特别是贫困人口的收入长期上不去。收入提高不快自然会影响他们消费的意愿，使他们不敢也无能力去消费。由于这部分人口众多，从而导致内需提振乏力。
由于累积的年限很长，现在民生领域的历史欠账相当多，包括城市低保的提高、农民社保的建立、拖欠的教师和农民工的工资补偿、征地拆迁以及企业改制中失地农民和受损职工的补偿，等等。
除此外，目前特别有两个方面的民生欠账应引起高度重视，这就是教育和医疗尤其是农村的教育和医疗。尽管近年来国家加大了这方面的投入，但仍然远远落后于农民的需求。比如，2006年国家用于整个教育和卫生的支出分别只有536亿元、138亿元，由此可见，当年用于农村的投入还比不上2008年国家对于中石化一家的补贴。据统计，全国农村学生宿舍和食堂目前短缺约7300万平方米，80%的农村学校食堂和宿舍不能满足寄宿要求。有关调查也显示，在中西部，乡(镇)卫生院危房率达33.6%，需要建设的乡(镇)卫生院达70%，全国60%以上的乡(镇)卫生院缺乏基本医疗设备。教育和卫生的历史欠账，加大农民的教育和医疗支出，从而削弱农民的购买力还是小事，主要是加大了农民因教因病致贫的概率，导致贫穷世袭化，对国家的未来发展非常不利。
对这一问题，中央应该是意识到了的。我们看到，在前不久中央出台的4万亿投资以及一些地方的配套措施中，改善民生被放在相当突出的位置，民生工程位列进一步扩大内需各项建设之首，这是值得称赞的。但民生工程重点还是投向基础设施建设，另外，就是能否落实的问题。目前，经济形势有继续恶化趋势，应该加大反危机的力度。所以，我认为在政府出台的后续反危机政策和措施中，重点要放在补民生欠账上。对民生历史欠账做一个总体了断，不仅是挽救经济之举，更是使社会趋向于公平发展、缓和矛盾的需要，也亦是改革开放30年后我们的历史责任。
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